Devo Vender Minhas Ações Agora? Boas E 4 Razões Erradas Para Vender Ações

Quando Vender Ações

Existem cinco bons motivos para vender ações.

Quando você precisa do dinheiro

Você deve sempre investir com um objetivo final em mente. Pode ser algo tão longo quanto uma aposentadoria. Ou pode ser de curto prazo, como a educação universitária do seu filho.

Naturalmente, quando chegar a hora do evento que você planejou e investiu, faz sentido vender suas ações.

Sua tese de investimento acabou

Suponha que você tenha Tesla em seu  portfólio lunar  como eu. Vendi assim que o comitê S&P anunciou a inclusão do índice. Claro, as ações continuaram a subir depois desse evento, mas cheguei à minha ideia principal para possuir as ações. E, afinal, ninguém perdeu dinheiro com o lucro das reservas.

Ou você pode ter comprado um  SPAC  como o CCIV. Você pode decidir vender dependendo da empresa-alvo.

Sua Tese de Investimento está Incorreta

Ao escolher ações individuais, você pode frequentemente se deparar com problemas em que sua tese original se mostra totalmente incorreta. A fraude é o exemplo mais comum.

Wirecard era um processador de pagamentos com sede na Alemanha. Por volta de abril, começaram a circular denúncias de fraude. Irregularidades contábeis são uma grande bandeira vermelha para mim. Afinal, todos nós sabemos o que aconteceu com a Enron. É sempre melhor sair do estoque em vez de esperar e vê-lo ir a zero nesses casos.

Melhores oportunidades de investimento

Freqüentemente, você pode descobrir que outras classes de ativos se tornam relativamente baratas em relação ao seu valor intrínseco.

Embora tenhamos falado sobre  investir em imóveis com pouco ou nenhum dinheiro , algumas das estratégias exigem fundos.

Quando vender ações foi uma decisão fácil para eu comprar minha casa principal quando os preços caíram temporariamente na área de São Francisco. Meu  patrimônio líquido  aumentou significativamente devido a essa decisão única.

Estratégias de planejamento tributário

Os impostos consomem uma grande parte do seu dinheiro suado. Estratégias eficazes de  planejamento tributário  são a chave para reduzir sua receita tributável geral.

Para reduzir minha renda tributável, geralmente vendo ações usando a técnica de coleta de prejuízos fiscais. Por outro lado, se estou em uma faixa de impostos mais baixa e tenho ações de ganhos de capital de longo prazo, vendo um número suficiente delas para gerar ganho de capital de longo prazo protegido pela alíquota de 0%. Este método é conhecido como colheita de ganhos fiscais.

Claro, nunca deixe o rabo do imposto abanar o cão. Portanto, se a ação ainda tiver valorização, não venda apenas para obter benefícios fiscais. Ou, se o estoque apresentar problemas de fraude, não se apegue a ele; para evitar o pagamento de impostos.

Quando não vender ações

Muitas vezes somos bombardeados com ruído que nos faz questionar a nós mesmos. Desviámo-nos do nosso plano de investimento e sucumbimos ao canto da sereia, perguntando-nos quando vender as ações. Vamos explorar quatro razões erradas para negociar ações.

Com base em previsões

Ninguém tem ideia de como o mercado de ações se comporta diariamente ou mesmo no longo prazo. E isso inclui especialistas que chamaram bolhas do passado.

O lendário investidor Jeremy Grantham renovou seu aviso aos investidores de que o mercado de ações está em uma “bolha épica de pleno direito” em uma carta intitulada ” Waiting for the Last Dance “.

Não se engane – para a maioria dos investidores hoje, este pode muito bem ser o evento mais importante de sua vida de investidor.

Pesquisei a previsão recente que previa retornos negativos para os mercados dos EUA nos próximos sete anos.
Acho que devo vender todas as minhas ações americanas imediatamente e não perder 7% ao ano nos próximos sete anos.
Não tão rápido!
Vamos voltar vários anos no passado e ver o desempenho de sua previsão de 7 anos.

O mercado de ações dos Estados Unidos apresentou um retorno de cerca de 10% ao ano no mesmo período.

E isso não está isolado em sua chamada de 2013. Eu olhei para 2014, 2015, 2016 e até mesmo suas ligações de 2019. Todos eles estão extremamente pessimistas nas ações dos EUA, e ele está errado.

Ironicamente, ele continua com a mesma chamada de baixa todos os anos e, eventualmente, ele estará certo. Afinal, um relógio quebrado dá certo duas vezes por dia. Mas a principal conclusão é que as previsões são um motivo terrível para decidir quando vender ações.

Aliás, ele não é o único. Vários gestores de fundos e economistas estão amplamente incorretos ao fazer previsões.

Ironicamente, Jeremy Grantham também não é a favor dos SPACs . No entanto, para resolver os enormes problemas que acredita que o mundo enfrenta, ele investe pessoalmente em várias empresas financiadas por VCs. Muitos deles levantaram fundos por meio de um SPAC. Na verdade, ele investiu de forma privada na QuantumScape (QS), que veio a público por meio de um SPAC (Ticker: KCAC). QuantumScape é uma de suas maiores participações.

Investidores gurus que seguem cegamente

Muitos na comunidade de investidores amam Warren Buffet. Afinal, ele aparece para um vovô amigável e sábio, com muita sabedoria. No entanto, seu histórico nos últimos 22 anos tem sido desanimador. A Berkshire Hathaway teve desempenho inferior ao S&P 500 em 54% nos 18 anos anteriores.

Além disso, ele freqüentemente prega uma coisa e faz o oposto em seu investimento. Buffett diz que se você não se sentir confortável em ter uma ação por dez anos, não deve mantê-la por dez minutos.

Com base em métricas desatualizadas

Os investidores em valor adoram divulgar a relação Preço / Valor contábil como um método para encontrar ações de valor. A palavra valor é atraente. Afinal, nós nos consideramos investidores de valor, não pagando a mais em ações. No entanto, há uma razão para que as ações de valor sejam baratas.

Da mesma forma, existem outras métricas como CAPE, Q de Tobin, indicador Buffet, que não funcionam há muito tempo. É bom examinar se o mundo mudou de tal forma que essas métricas estão desatualizadas e não são mais confiáveis.

Outra razão para o baixo desempenho de Buffet foi a ascensão da economia do conhecimento. Os robôs assumirão meu trabalho  não é mais uma questão hipotética. Todos nós temos que presumir que isso será uma realidade mais cedo ou mais tarde.

Um dos maiores desafios com o surgimento da economia do conhecimento são as regras contábeis e como os intangíveis não são representados no balanço patrimonial. Vamos considerar o Google. Como avaliar o valor da marca e a tecnologia? Existem inúmeros exemplos onde os intangíveis fazem uma empresa parecer mais cara em comparação com as métricas tradicionais.

Baseado em notícias do Juízo Final

Dê uma olhada na lista a seguir de previsões do juízo final feitas por vários investidores famosos com base no atual ciclo de notícias.

Como você reagiu ao ouvir cada uma dessas previsões do tipo “o mundo está acabando”. Você fez

  1. Dizer que devo vender minhas ações agora?
  2. Ou você parou de adicionar mais dinheiro e deixou o dinheiro ocioso se acumular?
  3. Ou você não fez nada e seguiu seu plano de investimento?

Como os investidores teriam se saído sem um plano sobre quando vender as ações?

Michael Cembalest, do JPMorgan, presidente de estratégia de mercado e investimento do braço de gestão de ativos da empresa, assumiu a responsabilidade de trabalhar exatamente como os investidores teriam se saído se tivessem ouvido as cassandras autoproclamadas deste ciclo sempre que fizessem um mercado baixista ligar.

Ele fez isso calculando os retornos que os investidores teriam perdido se trocassem as ações e entrassem no índice Barclay’s Aggregate Bond após cada opção de compra específica.

Como você deve investir?

Os humanos são programados para prestar mais atenção às más notícias. Como espécie, nossos ancestrais precisavam sobreviver todos os dias de predadores muito mais gigantescos do que eles. Não prestando atenção às más notícias; pode ser a diferença entre ser pisoteado por um mamute ou comido por um leão.

Mesmo depois que os humanos se tornaram a espécie dominante, ainda tínhamos que ficar a par das más notícias para descobrir se uma horda rival de bárbaros estaria se dirigindo em nossa direção. Nossa tendência humana inata muitas vezes desencadeia a decisão sobre quando vender ações.

Investir em ações é difícil. O momento de comprar e vender é mais desafiador. Desligar as notícias cotidianas de melancolia e desgraça e seguir seu plano de investimento é mais problemático devido a muitos desafios comportamentais e psicológicos.

  1. Use as várias  calculadoras de aposentadoria gratuitas  para determinar quão grande deve ser o seu pé-de-meia para se aposentar confortavelmente.
  2. Com base nas calculadoras, determine quanto você precisa investir todos os meses para aumentar seu  patrimônio líquido .
  3. Se a volatilidade das ações o assusta, diversifique com outros ativos geradores de renda. Pode ser qualquer coisa, desde  bitcoin ,  distribuição de bens imóveis , ações, títulos,  terras agrícolas , etc.
  4. Invista periodicamente, ignorando boas ou más notícias.
  5. Se um determinado ativo aumentar muito, reequilibre regularmente de volta à sua meta de alocação de ativos.

Para todas essas etapas, é essencial reconhecer que muitas vezes somos nossos próprios piores inimigos. Basta automatizar todo o processo de investimento para remover a natureza humana de quaisquer decisões emocionais.

Falei longamente sobre isso em minha  revisão do M1Finance , que automatiza todas as etapas, incluindo o reequilíbrio após escolher uma das “tortas” de alocação de ativos predefinidas ou definir sua torta.

O crescimento do mercado seguindo essa abordagem simples e ignorando os apelos do fim do mundo o teria recompensado generosamente.

É difícil apostar contra o mercado de ações. De acordo com as estatísticas do mercado de ações , as ações aumentaram 1.100 vezes nos últimos 70 anos.

Considerações finais sobre quando vender ações

Não há nada de intrinsecamente errado com as más notícias, mas devemos estar cientes do mundo em que vivemos e do ciclo da mídia que impulsiona as histórias mais sensacionais para chamar nossa atenção. Devemos acreditar na busca inegável de todos os humanos para expandir os limites de nossa civilização. É claro que existem bolsões de instabilidade mesmo hoje em dia. Mas, no geral, o mundo, com o tempo, vai melhorar.

O espírito humano crescerá e tornará este um lugar melhor e mais eficiente para se viver do que antes. Se essa suposição estiver incorreta, teremos muito mais com que nos preocupar do que o valor de nossa carteira de ações.

Portanto, basta colocar seu investimento no piloto automático. Use o tempo livre para  aproveitar a vida . Não há necessidade de gastar tempo e energia concentrando-se em quando vender ações.

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