Ideias de renda passiva raramente são passivas para todos

Você não precisa de muita imaginação para perceber que ter uma renda passiva muda sua vida . E nestes tempos de incerteza, aposto que qualquer receita é reconfortante, muito menos ter dinheiro entrando enquanto você basicamente não tem que fazer nada para ganhá-lo.

Tenho sorte de acumular um pouco de renda passiva ao longo dos anos, mas se essa crise me ensinou alguma coisa é que nenhum investimento é realmente passivo. Com grande parte da economia em bloqueio total, um fenômeno que é impensável apenas alguns meses atrás, está colocando em risco até mesmo veículos de renda passiva à prova de balas.

Pegue os REITs, por exemplo, que infelizmente possuía alguns quando surgiu a crise. Dizer que essas ações como um grupo foram prejudicadas é um eufemismo, já que muitas ainda caíram mais de 50% desde março. E não importa se eles serão capazes de sustentar seus dividendos, porque há uma possibilidade real de que os preços das ações de algumas dessas empresas vão para US $ 0 porque se o bloqueio se estender por muito mais tempo, nenhum inquilino poderá pagar o aluguel enquanto esses REITs ainda estão presos por seus próprios custos fixos.

Então, você vende agora? Obviamente, ninguém pode prever isso com precisão agora. Duvido que até mesmo os CEOs desses REITs saibam, porque tudo depende muito de como a disseminação do vírus ocorre em nosso país e também no mundo.

E não importa o que aconteça, o fato de estarmos pensando em fazer negócios significa que os REITs individuais falham como uma ideia de renda passiva.

Não se trata apenas de REITs. As ações de bancos agora correm o risco de precisar eliminar seus dividendos, e isso nem mesmo tem a ver com o fato de que seus ganhos estão sendo esmagados. Fala-se que o governo pode forçá-los a eliminar os dividendos porque a) não parece bom para eles pagarem dinheiro eb) cada dólar que retêm significa que mais pode ser emprestado para apoiar indivíduos e empresas nesta época de estresse.

E antes que você pense que simplesmente não é possível aqui, deixe-me informá-lo de que já aconteceu no Reino Unido após um pedido do Banco da Inglaterra, o equivalente da reserva federal do condado. Desde o início de abril, muitos dos maiores bancos do país suspenderam o pagamento de dividendos e recompra de ações até o final do ano.

Agora, ao contrário da Grande Recessão, quando os bancos estavam à beira do colapso, atualmente não há perigo de os preços das ações dos bancos chegarem a R$ 0. Ainda assim, isso não ajuda se uma de suas principais fontes de receita vier de dividendos bancários. E para quem precisa então vender ações, bem, contar com dividendos bancários não é mais um investimento passivo.

E quanto a outras fontes de renda passiva?

Os juros de títulos parecem uma ideia melhor, se você concordar com retornos extremamente baixos para seu dinheiro. Estou colocando contas de poupança online e certificados de depósito (CDs) aqui. O fundo de bônus total da Vanguard tem um rendimento da SEC de menos de 2% no momento. Isso significa que você receberá menos de $ 20.000 por ano, mesmo com um milhão de dólares investidos lá. Um milhão de dólares! Claro que existem títulos de alto rendimento, mas assumir esse tipo de risco dificilmente é passivo.

Agora, que tal investir em imóveis físicos? Isso nunca foi realmente uma renda passiva, mas muitas pessoas juram que comprar casas para alugar é passivo o suficiente para que eu fale sobre isso aqui. Há uma habilidade real em encontrar um inquilino que continue pagando no alto ou no baixo, mas considere-se com sorte se seus inquilinos ainda estiverem pagando. Você poderia facilmente ter alugado sua casa para um dono de restaurante que tinha um negócio próspero meses atrás e agora todas as suas lojas estão fechadas. Não me diga que alguém procurando inquilinos poderia ter visto algo assim chegando.

E imóveis comerciais? Essas pessoas provavelmente estão lutando agora. Eles têm todos os problemas que os REITs têm, além de que as empresas são muito menores, então é mais difícil para eles ter acesso a capital para levá-los a dias melhores. Muitos deles serão eliminados se o desligamento se arrastar por muito mais tempo.

Dito isso, você ainda deve construir uma renda passiva

Ter esses fluxos de renda passivos é bom, mesmo que signifique mais trabalho do que o cenário dos sonhos de não fazer nada para obter renda. É verdade que demorei um pouco para analisar meu portfólio nas últimas semanas, mas no grande esquema das coisas, gastei muito menos tempo gerenciando meu portfólio do que qualquer trabalho ativo que já tive.

Imagino que seja também por isso que muitas pessoas adoram ter investimentos imobiliários físicos, como uma casa para alugar. Sim, muitas pessoas têm problemas com os inquilinos e tenho certeza de que ligações às 3 da manhã para consertar o banheiro acontecem com mais frequência do que as pessoas gostariam, mas em média décadas de propriedade, administrar imóveis não leva tanto tempo quanto o tempo integral de alguém trabalho.

Além disso, estar motivado para construir uma carteira de renda passiva significa que você está economizando mais . E economizar mais sempre significa mais dinheiro no banco. Quero dizer, você seria louco de ter todo o seu portfólio em uma única ação que corre o risco de ir à falência, e algo tão arriscado é praticamente a única maneira de uma carteira de investimentos de renda passiva chegar a zero. Na ausência de falência, mesmo que as ações caiam 90%, você ainda fica com 10%. Ainda seria devastador, sem dúvida, mas ainda é mais dinheiro do que se você usasse seu poder de compra para comprar outra TV de tela plana.

Como eu disse, eu possuía alguns REITs e, embora o declínio em março doeu, não estou em ruína financeira porque é apenas uma parte do meu quadro financeiro geral.

Então, o que podemos fazer hoje?

Enquanto estou aqui sentado pensando em todos os meus investimentos passivos, estou tendo ideias sobre como posso melhorar a passivibilidade (sim, acabei de inventar esta palavra) dos meus investimentos. Em outras palavras, agora sei como posso tornar minha renda passiva ainda mais passiva.

A chave é diversificar. Isso significa reduzir os riscos concentrados nos investimentos, além de ter fluxos de renda mais passivos. Meu plano começa sendo muito cuidadoso com ações individuais, ou mesmo investindo em setores. Na verdade, para fins de renda passiva, ações individuais são proibidas. Cada REIT carregava riscos ao longo do ano, mas uma pandemia que impedia os proprietários de negócios de abrirem seus negócios não estava sendo considerada. Literalmente, ninguém previu isso até muito recentemente. A Vanguard, a maior administradora de fundos do mundo, atualizou recentemente seu prospecto do fundo para incluir riscos de pandemia, após o fato. Não é possível eliminar os riscos com ações individuais com antecedência.

Investir em setores inteiros seria melhor, mas você ainda não está completamente imune. No entanto, seus riscos reduzem à medida que você amplia seus investimentos. É muito mais difícil para um setor inteiro chegar a US $ 0, enquanto empresas individuais muitas vezes vão à falência, exterminando acionistas.

Investir em países leva isso um passo adiante, o que é um forte motivo para considerar os fundos de índice de baixo custo que frequentemente recomendamos. O rendimento é baixo em comparação com muitas ações individuais, mas apostar no Vanguard Total Stock Market Index Fund, por exemplo, é como apostar na trajetória de longo prazo da economia americana.

Tempos como a Grande Depressão, a Grande Recessão e agora a pandemia de coronavírus são assustadores, mas as economias eventualmente se recuperam. E quando o motor econômico começar a zumbir novamente algum dia, os valores dos ativos retomarão sua trajetória ascendente de longo prazo.

Isso nos leva a uma observação interessante – a renda passiva se torna mais passiva se você nunca precisar vender nada . Isso não significa que você nunca precisará de nenhuma parte da receita que suas ideias de investimento passivo produzem, mas significa que você não precisa de 100% da receita que seus fluxos de receita estão produzindo.

Podemos esperar que os dividendos serão reduzidos em muitas empresas no futuro. Na verdade, muitas empresas já anunciaram cortes de dividendos. Se você nunca precisou de todo o cheque de dividendos para sobreviver, não precisaria vender seus investimentos para gerar dinheiro.

Mesmo com imóveis ou até mesmo seu negócio de drop ship. A receita pode cair, mas você certamente pode se dar ao luxo de fazer menos e apenas esperar até que as coisas se normalizem um pouco, se você puder viver com uma receita menor.

Uma palavra sobre alavancagem

Desestimulamos a alavancagem em geral, mas a maioria de nós tem uma hipoteca. A principal diferença entre uma hipoteca e, digamos, um empréstimo de margem, é que ninguém vai chamá-lo para forçar uma venda quando os preços dos ativos caírem. Como vimos há apenas algumas semanas, as chamadas de margem podem ser extremamente repentinas e destrutivas para a construção de riqueza. Se a sua meta é a renda passiva, gerenciar ativamente a alavancagem com quaisquer empréstimos vinculados ao valor de seus investimentos não será sua escolha.

A boa notícia é que o que falamos aqui ainda soa tão verdadeiro como sempre. Encontre mais maneiras de gerar renda passiva para aumentar os fluxos de renda e trabalhe mais arduamente para chegar a uma promoção futura. Isso irá gerar mais renda, o que significa menos dependência de todos os fluxos de renda passivos que você cria. O mesmo vale para o autônomo ou empresário para aumentar a receita. Do outro lado da equação, corte as despesas para diminuir ainda mais a confiabilidade dos fluxos de renda passiva e, ao mesmo tempo, tenha mais dinheiro para comprar uma renda maior no futuro.

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